+7 (967) 233-32-50
                viktoriy-agro@bk.ru

Заказать обратный звонок

Новости СКК "Виктория-Агро"

« НазадНазад

Особенности оценки стоимости аграрного бизнеса 09.06.2018 04:00

 Материалы III международной научно-практической конференции

" ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ В XXI ВЕКЕ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА"

Процессы, происходящие в российской экономике, привели к возрождению и развитию оценочной деятельности, актуальность которой в условиях рынка неоспорима. Оценка и ее ключевая категория – стоимость – являются комплексным показателем целесообразности, полезности и значимости того или иного результата какой-либо хозяйственной деятельности. Основной задачей, которая стоит перед оценкой, как инструментом рынка является установление обоснованного и независимого от заинтересованных сторон суждения (субъектов оценки) о стоимости той или иной собственности (объекта оценки) [1].

Особое значение в данной сфере имеет оценка стоимости бизнеса, целью которой является не только определение цены предприятия в условиях различных вариантов перехода права собственности на бизнес в целом или его часть, но и необходимость повышения эффективности управления производственными процессами, разработки стратегии развития предприятия, обоснования управленческих решений в рамках реализации подхода, основанного на максимизации стоимости компании (Value-Based Management). Показателем, характеризующим качественные изменения в данных направлениях, является стоимость компании, а оценка бизнеса выступает инструментом определения этой стоимости.

Точка зрения, в соответствии с которой даже при единстве методологии оценка бизнеса может иметь свои особенности в зависимости от отраслевой принадлежности, достаточно распространена [2]. Это в значительной степени касается сферы аграрного производства, специфика которого связана с влиянием природных условий, социально-экономической ситуацией, отличающей сельские территории, различными аспектами агромаркетинга и т.д. Возможные направления учета некоторых имеющихся особенностей в процессе оценки представлены в таблице.

Анализируя эти особенности, следует отметить, что предпочтительным является использование доходного подхода к оценке агробизнеса, несмотря на его высокую фондоемкость. Затратный подход позволяет достаточно объективно определить стоимость предприятий тех отраслей, где производство связано с необходимостью использования большого количества основных средств. Однако в сельском хозяйстве машины и оборудование многих предприятий, не входящих в состав агрохолдингов, имеют высокую степень физического и морального износа, рыночная стоимость недвижимости невысока из-за ее месторасположения. Вследствие несформированности рынка земель сельскохозяйственного назначения их оценка может быть не вполне объективной.

С другой стороны, доходный подход обладает теми преимуществами, которые позволяют в достаточной степени учесть рост турбулентности внешней среды в технологической и социально-экономической сфере [4],  что весьма актуально для агробизнеса.

Таблица 1

Влияние особенностей аграрного производства
на оценку сельскохозяйственных предприятий

Особенности аграрного производства Проблема Отражение в результатах оценки бизнеса и процессе ее проведения
Влияние природных факторов на результаты Денежный  поток нестабилен Отсутствие оснований для применения метода капитализации в рамках доходного подхода
Длительный цикл производства Замедленный отклик на изменение внешних условий Целесообразность  продления прогнозного периода в рамках доходного подхода
Использование земли как важнейшего элемента средств производства Несформированный рынок земель сельскохозяйственного назначения Специфические походы к определению  стоимости сельскохозяйственных угодий в рамках затратного подхода
Высокая фондоемкость Изношенность значительной части основных фондов Необходимость более подробного обоснования прогноза капитальных вложений
Более заметная разница между балансовой и рыночной стоимостью имущества
Выполнение предприятиями не только экономических, но и социальных функций Наличие «социальных» активов в структуре основных фондов Установление целесообразности содержания «социальных» активов и их оценка
Специфические организационно-правовые формы предприятий Использование упрощенной системы налогообложения в крестьянских (фермерских) хозяйствах Невысокая достоверность применения метода чистых активов в рамках затратного подхода [3]
Подавляющее число предприятий, относимых к категории закрытых Сложности в поиске информации для использования сравнительного подхода

При этом для прогнозирования объема продаж, имеющего определяющее значение при обосновании прогнозных величин денежного потока [5], в сфере агробизнеса в большей степени применимы методы, основанные на экспертных суждениях оценщика, чем формализованные методы регрессионного анализа, сводящиеся к выявлению трендов в ретроспективном периоде.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Жигунова О.А. Теоретические аспекты оценки бизнеса. - Инновационное развитие экономики. -2011. -№ 4. -С. 27-32.

2. Станишевский А.В. Применение подходов к оценке бизнеса в рамках реализации стоимостной концепции управления (на примере предприятий лесозаготовительного комплекса Хабаровского края). - Вестник Тихоокеанского государственного университета. -2011. -№ 3. -С. 129-138.

3. Ахтямов М.К., Боброва А.В., Ильинская Л.Г. Оценка стоимости бизнеса для субъектов малого предпринимательства: цели и проблемы. - Современные проблемы науки и образования. -2012. -№ 1. -С. 241.

4. Бузырев В.В., Кашина Е.В., Карнаухов А.А. Систематизация методов оценки эффективности деятельности предприятия и формирование алгоритма выбора метода в рамках доходного подхода. - Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). -2013. -№ 3. -С. 13-20.

5. Лейфер Л.А. Оценка бизнеса в рамках доходного подхода. прогнозирование объема продаж на основе информации о параметрах рынка и фундаментальных характеристик компании. - Вопросы оценки. -2012. -№ 4. -С. 34-42.

6. Миндлин Ю.Б. Экономический механизм приватизации промышленных предприятий // автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности. Москва, - 2005

Авторы:
Н.В. Банников докт. эконом. наук профессор,
Д.Т. Аминов
Ставропольский ГАУ

 

 

 


Спецпредложение

     Предлагаем разработку "Индивидуального инвестиционно - технологического проекта технологической реструктуризации сельскохозяйственного производства", включающего: технологический аудит, анализ выявленных нарушений, подбор наиболее эффективных технологий, технологические расчеты по обоснованию мероприятий преобразования Вашего существующего производства в высокоэффективный бизнес (собственно технологической реструктуризации), а также разработку бизнес-плана реализации Проекта.

   Предлагаем консультационное сопровождение Вашего бизнеса до выхода на проектные показатели по продуктивности земли и животных, себестоимости производимой продукции и уровню рентабельности предприятия в целом.