Новости
« НазадНазад
Материалы III международной научно-практической конференции
" ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ В XXI ВЕКЕ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА"
Процессы, происходящие в российской экономике, привели к возрождению и развитию оценочной деятельности, актуальность которой в условиях рынка неоспорима. Оценка и ее ключевая категория – стоимость – являются комплексным показателем целесообразности, полезности и значимости того или иного результата какой-либо хозяйственной деятельности. Основной задачей, которая стоит перед оценкой, как инструментом рынка является установление обоснованного и независимого от заинтересованных сторон суждения (субъектов оценки) о стоимости той или иной собственности (объекта оценки) [1].
Особое значение в данной сфере имеет оценка стоимости бизнеса, целью которой является не только определение цены предприятия в условиях различных вариантов перехода права собственности на бизнес в целом или его часть, но и необходимость повышения эффективности управления производственными процессами, разработки стратегии развития предприятия, обоснования управленческих решений в рамках реализации подхода, основанного на максимизации стоимости компании (Value-Based Management). Показателем, характеризующим качественные изменения в данных направлениях, является стоимость компании, а оценка бизнеса выступает инструментом определения этой стоимости.
Точка зрения, в соответствии с которой даже при единстве методологии оценка бизнеса может иметь свои особенности в зависимости от отраслевой принадлежности, достаточно распространена [2]. Это в значительной степени касается сферы аграрного производства, специфика которого связана с влиянием природных условий, социально-экономической ситуацией, отличающей сельские территории, различными аспектами агромаркетинга и т.д. Возможные направления учета некоторых имеющихся особенностей в процессе оценки представлены в таблице.
Анализируя эти особенности, следует отметить, что предпочтительным является использование доходного подхода к оценке агробизнеса, несмотря на его высокую фондоемкость. Затратный подход позволяет достаточно объективно определить стоимость предприятий тех отраслей, где производство связано с необходимостью использования большого количества основных средств. Однако в сельском хозяйстве машины и оборудование многих предприятий, не входящих в состав агрохолдингов, имеют высокую степень физического и морального износа, рыночная стоимость недвижимости невысока из-за ее месторасположения. Вследствие несформированности рынка земель сельскохозяйственного назначения их оценка может быть не вполне объективной.
С другой стороны, доходный подход обладает теми преимуществами, которые позволяют в достаточной степени учесть рост турбулентности внешней среды в технологической и социально-экономической сфере [4], что весьма актуально для агробизнеса.
Таблица 1
Влияние особенностей аграрного производства
на оценку сельскохозяйственных предприятий
Особенности аграрного производства | Проблема | Отражение в результатах оценки бизнеса и процессе ее проведения |
Влияние природных факторов на результаты | Денежный поток нестабилен | Отсутствие оснований для применения метода капитализации в рамках доходного подхода |
Длительный цикл производства | Замедленный отклик на изменение внешних условий | Целесообразность продления прогнозного периода в рамках доходного подхода |
Использование земли как важнейшего элемента средств производства | Несформированный рынок земель сельскохозяйственного назначения | Специфические походы к определению стоимости сельскохозяйственных угодий в рамках затратного подхода |
Высокая фондоемкость | Изношенность значительной части основных фондов | Необходимость более подробного обоснования прогноза капитальных вложений |
Более заметная разница между балансовой и рыночной стоимостью имущества | ||
Выполнение предприятиями не только экономических, но и социальных функций | Наличие «социальных» активов в структуре основных фондов | Установление целесообразности содержания «социальных» активов и их оценка |
Специфические организационно-правовые формы предприятий | Использование упрощенной системы налогообложения в крестьянских (фермерских) хозяйствах | Невысокая достоверность применения метода чистых активов в рамках затратного подхода [3] |
Подавляющее число предприятий, относимых к категории закрытых | Сложности в поиске информации для использования сравнительного подхода |
При этом для прогнозирования объема продаж, имеющего определяющее значение при обосновании прогнозных величин денежного потока [5], в сфере агробизнеса в большей степени применимы методы, основанные на экспертных суждениях оценщика, чем формализованные методы регрессионного анализа, сводящиеся к выявлению трендов в ретроспективном периоде.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Жигунова О.А. Теоретические аспекты оценки бизнеса. - Инновационное развитие экономики. -2011. -№ 4. -С. 27-32.
2. Станишевский А.В. Применение подходов к оценке бизнеса в рамках реализации стоимостной концепции управления (на примере предприятий лесозаготовительного комплекса Хабаровского края). - Вестник Тихоокеанского государственного университета. -2011. -№ 3. -С. 129-138.
3. Ахтямов М.К., Боброва А.В., Ильинская Л.Г. Оценка стоимости бизнеса для субъектов малого предпринимательства: цели и проблемы. - Современные проблемы науки и образования. -2012. -№ 1. -С. 241.
4. Бузырев В.В., Кашина Е.В., Карнаухов А.А. Систематизация методов оценки эффективности деятельности предприятия и формирование алгоритма выбора метода в рамках доходного подхода. - Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). -2013. -№ 3. -С. 13-20.
5. Лейфер Л.А. Оценка бизнеса в рамках доходного подхода. прогнозирование объема продаж на основе информации о параметрах рынка и фундаментальных характеристик компании. - Вопросы оценки. -2012. -№ 4. -С. 34-42.
6. Миндлин Ю.Б. Экономический механизм приватизации промышленных предприятий // автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности. Москва, - 2005
Авторы:
Н.В. Банников докт. эконом. наук профессор,
Д.Т. Аминов
Ставропольский ГАУ